На этой неделе произошло два главных события для финансовых рынков, а именно ФРС приняла решение по ставке и были опубликованы данные по американскому ВВП. Как вы уже знаете, результат всего этого рецессия в США, то есть кризис уже начался, но власти его официально не признают. При этом акции и криптовалюты реагируют на такие новости ростом.
Ответим на главный вопрос: почему все покупают, когда наступила рецессия? Эти процессы важно понять, чтобы понимать почему сейчас растут акции и биткоин. Но уже 10 августа все может резко измениться и криптовалюты упадут на новоей дно.
Рецессия или нет?
Мы поднимали с вами в конце прошлой и в начале этой недели темы со ставкой ФРС и ждали роста по биткоину, при условии, что ФРС сдержит свое слово и не будет закручивать краник ликвидности больше положенного. А также обсуждали, как уже через три дня США может официально оказаться в рецессии, но при этом Минфин и ФРС скажут, что это просто медленный рост экономики и никакого кризиса на самом деле нет.
Что мы получили по итогу? Наши ожидания по экономической статистике и действиям ФРС полностью оправдались, а вот цена рисковых финансовых активов, в первую очередь биткоина, повела себя несколько другим образом.
Итак, что ожидалось и что мы получили по факту. В начале недели биткоин провалил все отмеченный нами уровни в $22 700 и в $22 000, в моменте цена падала ниже $21 000:
Виновником происходящего была компания Walmart. Они как будто специально поделились исследованием, в котором указали на то, что американцы еще покупают любимую еду, но уже начали экономить на электронике. Это крайне плохой звоночек для рынков, ведь если у людей нет денег на новый iPhone, то и лишнюю акцию или лишние 0,01 биткоина он тоже не купит.
Но в среду происходит долгожданное заседание ФРС, на котором мы узнаем о повышении ставки на 75 базовых пунктов, а после этого глава ведомства Джером Пауэлл дает большую пресс-конференцию, где делает все возможное, чтобы взбодрить рынки. Мы услышали старую, еще прошлогодню сказку о том, что инфляция вот-вот пройдет свой пик, и вообще ситуация с ней контролируемая и ФРС обязательно вернет ее к цели в 2 процента. Напомним, что текущее значение 9,1% и это максимум за 40 лет.
Также он сказал, что у ФРС не будет больше необходимого повышать ставку, может быть, еще разик на 75 пунктов поднимем, а потом начнем сбавлять темпы. Кто не знает, этот следующий раз будет 21 сентября, можете отметить у себя в календаре как день, когда возможна высокая волатильность. И что еще важно, Пауэлл не сказал ничего про темпы продажи активов с баланса ФРС, следовательно, они будут идти намеченным планом.
Также там был интересный момент, когда Пауэлл рассказ о том, что не нужно сильно боятся данных по американскому ВВП и хотя прогноз был роста на полпроцента, стало понятно, что там будет какая-то очень неприятная цифра. И мы с вами оказались правы, в четверг вышли данные и оказалось, что во втором квартале этого года ВВП США упал почти на целый процент.
Падение ВВП два квартала подряд означет техническую рецессию. США ее не признает, он придумали для себя особые правила объявления рецессии, ничего не будет, пока это не сделает специальное агентство. И в истории уже были прецеденты, когда это агентство объявляло и отменяло рецессию, которая уже закончилась несколько месяцев назад. По принципу, а вы знаете, что полгода назад была рецессия, но уже все закончилось, так что не волнуйтесь. Что-то подобное мы очень можем увидеть снова, но самое интересное, почему фактически на начало кризиса в США акции и биткоин отреагировали ростом цены?
Подписывайтесь на канал CoinPost, чтобы оперативно получать свежие новости криптовалют
Что будет 10 августа?
Запомните эту дату — 10 августа. Именно в этот день мы узнаем какой была инфляция в США в июле и на основании этих данных фондовый рынок и криптовалюты могут как продолжить рост, так и резко рухнуть на новое дно.
Смотрите, что происходит. Мы снова обращаемся к психологии, потому что только она сейчас может объяснить причины покупок, когда экономика находится в плохом состоянии, как бы ФРС не пыталась это отрицать. У тех, кто устроил этот памп и загнал S&P 500 на 4 100 пунктов, а биткоин обратно на $24 000, срабатывает следующая логика. Если США скатывается в рецессию, следовательно, ФРС нужно переходить к более мягкой монетарной политике. Это логично, потому что если экономика падает, тогда ФРС включает печатный станок, деньги обесцениваются, а активы на этом фоне растут. Но главное, что деньги становятся дешевле и это помогает вернуть экономический рост. Данный признак используют все центральные банки мира, от США до Китая.
Что бывает с акциями и биткоином, когда ФРС активно печатает деньги, мы видели в 2020 и 2021 годах, на рынках полно ликвидности и она перетекает в рисковые активы. Но, к сожалению, в этот раз ситуация несколько другая, все ждут от ФРС повторного включения печатного станка. Однако те не спешат это сделать, потому что не могут. Снизить темпы повышения ставки — это может быть, может быть, они не будут повышать темпы продажи активов с собственного баланса.
Но включить печатный станок при инфляции выше 9%, которая зависит во многом от проблемной мировой логистики и дорогой нефти, на что ФРС никак не может повлиять, будет означать выкопать себе еще более глубокую яму. Под глубокой мы подразумеваем инфляцию в 15% и 20%, которая обязательно скажется на всем мире и быстро отправит мировую экономику в глубокий нокаут, о чем уже предупреждает МВФ в своем отчете.
Итого, ФРС точно не будет включать печатный станок, они уже много раз говорили, что приоритет именно инфляция, а не состояние экономики. А, значит, 10 августа у нас могут быть следующие варианты.
Оптимистичный для быков, когда инфляция останется на текущем уровне или пойдет на спад. Тогда рынок посчитает, что ФРС контролирует ситуацию, следовательно, скоро перейдет к снижению темпов повышения ставки. Как результат мы можем увидеть продолжение роста в рисковых активах.
Второй сценарий медвежий и развиваться он будет следующим образом. Если инфляция в США продолжает расти быстрыми темпами, тогда у инвесторов теряют веру в обещание ФРС и начинают боятся более жесткого повышения ставки. Конечно, их попробуют снова успокоить, мол, все под контролем и надо еще немного подождать. Но чем дольше твои прогнозы не работают, а ФРС обещает снижение инфляции с середины прошлого года, тем более болезненной будет реакция рынка на очередную ошибку.
А пока давайте очень кратко назовем ключевые уровни для биткоина, от которых также будет зависеть направление для торговли другими криптовалютами. Так получилось, что сегодня первая криптовалюта снова по 24 000 долларов и это на самом деле очень плохо, если посмотреть на параллельный рост индекса S&P 500 выше 4 100 пунктов. Мой оптимальный сценарий на эту неделю подразумевал прорвы выше $24 000, а все что мы смогли — это только выкупить локальную просадку и снова прийти к этому уровню. Такое поведение рынка можно расценивать как нехватку покупателей, приток свежей крови и их денег отсутствует, а ходлерам нет смысла много покупать.
Исходя из этого мы не можем утверждать, что мы прошли дно и рынок вернулся к росту, все это может в теории быть одной большой ловушкой для быков, особенно если мы получим новый обвал по S&P 500.
Сейчас мы будем смотреть в первую очередь на закрытие текущей недели, цель осталась точно такая же — $22 800 по 200 недельной скользящей средней. Останемся выше этого уровня, сможем поставить первую галочку в плане прохождения дна.
И второй важный уровень — это дипазон от $27 000 до $28 000, просто посмотрите на график.
В одной точке сошлись два главных нисходящий тренда этого медвежьего рынка и ближайшее сильное сопротивление. Если его пробить, тогда у быков будет еще больше аргументов за скорый рост. А вот падение от этого уровня может означать поиск нового дна.
Подписывайтесь на канал CoinPost, чтобы оперативно получать свежие новости криптовалют
Читайте также:
Распродажа на финансовых рынках 2022: уровни поддержки биткоина, индексов и альткоинов
Перспективы роста биткоина до $28 000 после 27 июля
Факторы падения биткоина с $23 000: продажа 15 500 BTC и скам Celsius