Мы много говорили о том, что биткоин и весь рынок криптовалют впервые столкнулся с реальным финансовым кризисом мирового масштаба. И сейчас есть много мнений, что выйти из него мы сможем за счет Китая, который является второй экономикой мира и давно собирается выйти на первое место, сбросив оттуда США.
Но что если мы вам скажем, что китайского чуда может не быть и, наоборот, Поднебесная сама находится на грани краха и обрушение ее экономики приведет к необратимым последствиям. Почему так получилось, давайте разбираться.
В этой статье мы расскажем про три причины экономических проблем Китая. Это нулевая терпимость к коронавирусу, пузырь недвижимость и падение курса юаня. Будущий кризис опасен тем, что обвалит мировую экономику и тогда для биткоина будет хорошо остаться на $10 000, а остальные криптовалюты упадут до нуля.
Covid zero
Мы назовем вам три причины, почему Китай оказался в той сложной экономической ситуации, в которой он есть сейчас. Но сначала небольшой экскурс в историю, после кризисов 2000 и 2008 годов именно Китай стал тем драйвером, который вытаскивал из последствий финансового кризиса всю мировую экономику.
На этом графике отлично видно, что в прошлом 2021 году Китай по уровню ВВП занимал второе место в мире:
А вот здесь показано, как с 2006 по 2021 ВВП Поднебесной вырос на 500% и страна заняла ТОП-2 позицию в мировом рейтинге:
Для сравнения за тот же период американский ВВП прибавил всего 65%.
Темпы у Китая действительно впечатляющие, это мировая производственная площадка, где выпускается абсолютно все от зубной щетки до айфонов, но есть нюанс. Последнее время рост ВВП существенно замедлился, а затем чуть ли не совсем остановился, и вот так мы подошли к первой ключевой причине, которая звучит как «Covid zero», или нулевая терпимость к коронавирусу.
Давайте откроем график:
Вы видите, что за последние пять лет график идет на спад, а в марте 2020 года ВВП вообще ушел в отрицательную зону. После этого был рост в моменте, что связано с отложенным спросом, а дальше снова пошел спад. И все по той причине, что в Китае как партия скажет, так и будет, а партия сказала, что никакого коронавируса в стране быть не должно.
Мы уверены, вы помните, что в 2020 году многие сидели на карантине. Но затем в Европе и в Америке власти начали понимать, что такими мерами они убивают экономику и они пошли на сговор с самими собой, что пусть люди умеренно болеют, лишь бы на работу ходили.
А вот в Китае вопрос поставили ребром, уровень заражения в стране должен равняться нулю и поэтому даже из-за десяти случаев заболевания на карантин закрывались целые провинции. Это значит, что не работал вообще никто, все сидели по домам и на фоне этого случались даже голодные бунты, у людей просто нечего было есть, но им все равно запрещали выходить из дома. А даже если и нарушить запрет, то куда ты пойдешь, магазин или кафе тоже были закрыты. А чтобы вы понимали масштабы, то средний китайский город — это примерно 5 или 7 миллионов населения. А в Шанхае проживает 27 миллионов людей и его тоже недавно закрывали на полный карантин.
Такой политикой нулевой терпимости Китай внес свой вклад в мировой рост инфляции, потому что порты стояли закрытыми и на многих рынках возник банальный дефицит. Но в какой-то степени он сейчас играет властям на руку, потому что в Китае под предлогом борьбы с коронавирусом людям не разрешают выходит на митинг против банков, которые рушатся, а деньги вкладчиков просто сгорают.
Подписывайтесь на канал CoinPost, чтобы оперативно получать свежие новости криптовалют
Пузырь недвижимости
Прошлой осенью неоднократно вспоминали про ведущего китайского застройщика Evergrande Group, который оказался банкротом. Его решили не уничтожать одним махом, а распилить на небольшие кусочки и потихоньку обанкротить, чтобы не возникло национальных волнений, потому что у Evergrande множество объектов по всей стране.
К слову сказать, часть их подразделений все еще работает, например, отдельный бизнес по производству электрокаров. А если посмотреть на акции этой финансовой группы, то текущая цена $0,13 и возвращения к росту никто не ждет:
Вот только Evergrande — это самый большой застройщик в Китае, но не единственный, на грани банроства находятся практически все девелоперы. Как такое могло получиться?
Вы удивитесь, но в Китае существуют целые микрорайоны и даже города-призраки, где возведены многоквартирные дома, построена инфраструктура, но там никто не живет. Никто это значит совсем никто, эти дома строились, квартиры в них продавались, но жильцы в них так никогда и не заехали и не собираются.
Все дело в том, что у китайцев единственной адекватной альтернативой для инвестиций долгое время была только недвижимость. Мы вам напомним, сколько раз власти уже запрещали биткоин и другие криптовалюты, и хоть китайцы постоянно ищут пути для обхода ограничений, но официально инвестировать в криптовалюту нельзя.
А если посмотреть на их фондовый рынок, про перспективы которого было так много разговоров, то его власти убили сами. Самый громкий пример с прошлого года — это история с Ant Group, дочерним предприятием Alibaba. Мы не будем вдаваться в подробности почему решили уйти Джека Ма, просто посмотрите на курс акций Alibaba:
Сейчас достаточно просто упомянуть, что такое падение акций из-за чрезмерного регулирования коснулось всего фондового рынка. И, конечно же, китайцы прекрасно понимают, что подобное может повториться в любой момент, следовательно, акции — это слишком рискованно.
Выходит, что остается только недвижимость и для китайцев это был целый культ, который стимулировался государством в виде дешевых кредитов. Они покупали столько квартир, сколько не было нужно их семьям и на которые никогда не нашелся бы арендатор, потому что их просто нет. Как бы странно это не звучало, но в такой густонаселенной стране как Китай, банально не хватает людей, чтобы арендовать все их построенные квартиры. И власти даже пытаются с этим бороться, сейчас они взяли курс на стимулирование рождаемости, но пока ничего не выходит. Потому что нескольким поколениям китайцев подряд рождаемость ограничивали на государственном уровне и они банально привыкли. Чтобы от этого избавиться, должно как минимум смениться одно поколение, а, может, и больше.
Пузырь на рынке китайской недвижимости эксперты оценивают как гораздо большую угрозу, чем аналогичный пузырь в США в 2007 году. И когда он лопнет, то отголоски будут по всему миру, особенно в текущих условиях, когда ФРС в 2020 и 2021 годах напечатала $5 трлн:
Такая денежная эмиссия привела к рекордной инфляции за 40 лет и теперь в случае нового финансовго кризиса, Америка больше не включит печатный станок, чтобы всех спасти. А, значит, последствия будут особенно тяжелыми.
Кстати в свете инфляции в США и этого самого печатного станка сейчас много разговор на тему краха доллара, а его курс на международном рынке при этом растет.
Юань
Юань снова падает к доллару, и этот процесс может усилиться. Давайте откроем график и разберемся:
В последнее время мы видим резкое ослабление юаня к доллару, это еще не минимумы лета 2019 года, но половина пути уже пройдена.
Происходит то, что национальная валюта — это последний барьер государства перед финансовым кризисом. Если вы были удивлены недавним резким укреплением рубля против доллара, а потом его обратным откатом, то сейчас объясним очень простой принцип:
Есть резервные валюты — это доллар, евро, японская иена, фунт стерлингов и швейцарский франк и эти страны, могут взять и напечатать еще денег. А вот рубль или юань не имеют статуса резервной мировой валюты и если они решат просто печатать деньги, то их крус тут же превратится в ноль. При этом государство может влиять на данный курс и если их экономика ориентирована на экспорт, как в случае с Китаем и Россией, то чем слабее их национальная валюта против доллара, тем выше доходы бюджета.
С рублем произошла очень простая вещь: доля импорта сократилась практически до нуля, а экспорт в моменте даже увеличился, и этот перекос сначала привел к резкому укреплению. А как только неокрепшие умы поверили в будущее величие рубля и крах доллара, о чем рассказывают недоэксперты по телевизору, то Центробанк и Минфин начал толкать курс в обратную сторону. Потому что им нужно заботиться о бюджете страны и такой курс им не нужен, для них удобный уровень это 75 за доллар, а еще лучше 85.
В Китае сейчас происходит аналогичная ситуация, у них пока что еще достаточно низкая инфляция, а вот экономика в крайне плачевном состоянии и поэтому они вливают ликвидность во внутренний рынок и ослабляют юань. Это нужно, чтобы их экспортеры получили конкурентное преимущество и смогли продать больше товаров в ту же Америку. Вот только сейчас данный план может не сработать, потому что статистика указывает на снижение потребления американцами. Кто-то начал экономить в ожидании будущего кризиса, кто-то просто остался без сбережений, потратив все накопления. А еще этому процессу активно помогает ФРС, которая делает деньги дороже, повышая ставку и забирает ликвидность с рынка через продажу активов с собственного баланса.
Итого Китай на сегодня представляет собой огромную пороховую бочку, которая может привести к мировому финансовому кризису. Они, конечно, будут стараться этого избежать, например, и дальше девальвируя юань, а также перекрывая кислород рынку криптовалют, чтобы из страны не уходил капитал. Но если худшее все же произойдет, то почувствуют это на себе все рынки без исключения и даже биткоин легко протестирует $10 000, а альткоины просто отправятся на встречу с нулевыми ценами.
Подписывайтесь на канал CoinPost, чтобы оперативно получать свежие новости криптовалют
Читайте также:
Почему Илон Маск расторг сделку по покупке компании Twitter