Пронесшийся этим летом бум DeFi-токенов принес многим трейдерам баснословные прибыли, причем в основном за счет совсем молодых проектов. Но были среди них и настоящие «динозавры», созданные задолго до того, как криптосообщество начало фанатеть от DeFi.
Один из них — австралийский проект Synthetix, который в отличие от большинства сделанных под копирку хайповых «свапалок» и «фармилок», предлагает уникальную экосистему для заработка на стейкинге и торговле синтетическими деривативами.
В этой статье мы детально рассмотрим принцип работы системы Synthetix, роль в ней токена SNX и причину интереса инвесторов к нему, не забыв упомянуть о подводных камнях этого проекта.
- Что такое Synthetix
- Принцип работы Synthetix
- Курс криптовалюты SNX
- Как получить SNX
- Выпуск синтов и стейкинг SNX
- Работа с биржей Synthetix
- Риски работы с Synthetix
Что такое Synthetix
Synthetix — один из пионеров сферы децентрализованных финансов. Свое начало он берет в 2017 году, задолго до DeFi-бума. Изначально проект носил название Havven и был посвящен одноименному стейблкоину.
В феврале 2018-го он получил $30 млн инвестиций в рамках проведения ICO своего токена. Осенью того же года был проведен ребрендинг проекта на Synthetix, а его изначальные идеи были существенно видоизменены.
Сегодня Synthetix — это децентрализованный блокчейн-протокол для создания и обмена синтетических активов (синтов) в сети Ethereum.
Использование синтов дает возможность получать выгоду от торговли рыночными активами без фактического владения ими. То есть это некий аналог деривативов внутри замкнутой экосистемы, построенной в сети Эфириума.
На момент написания этой статьи в Synthetix было заблокировано более $700 млн, что обеспечивает ему 8 место в ТОП10 общего рейтинга DeFi-проектов и первое место в категории Деривативы (согласно данным DeFi Pulse).
Официальный сайт Synthetix
Принцип работы Synthetix
По сути Synthetix — это набор взаимосвязанных смарт-контрактов и стимулов, помогающих поддерживать курс синтов. Для их обеспечения используется нативный токен Synthetix (SNX), блокируемый смарт-контрактами в пул залогового типа.
Эта модель дает возможность производить взаимный обмен синтов без проблемы проскальзываний из-за недостатка ликвидности, присущей многим децентрализованным биржам.
Экосистема Synthetix на сегодня состоит из трех элементов:
- Mintr — интерфейс для стейкинга и выпуска синтов;
- Dashboard — панель, на которой собрана вся сводная информация по финансам системы, стейкингу и выпущенным синтам;
- Synthetix.Exchange — внутренняя биржа, на которой осуществляется выпущенными в системе синтами.
Торговля синтами на бирже осуществляется без привычного биржевого стакана. Контрагентом при этом выступают стейкеры SNX, которые берут на себя долговые риски системы после внесения токенов в залоговый пул.
Актуальные курсы синтов предоставляются частными оракулами, которые находятся вне системы. Совместно все стейкеры создают долг, сумма которого может изменяться в зависимости от курса SNX и количества синтетических активов внутри системы.
Для его выравнивания могут предприниматься два вида действий: если он меньше необходимого порога, синтетические активы частично сжигают, если больше — их количество увеличивают дополнительной эмиссией синтов.
Курс криптовалюты SNX
Synthetix Network (SNX) — утилитарный токен стандарта ERC-20, выполняющий в одноименной системе роль средства обеспечения залога, необходимого для выпуска синтов и получения награды участниками системы.
Впервые был выпущен в начале марта 2018 года, через неделю после проведения ICO.
Монетарная политика проекта имеет инфляционную модель, согласно которой предполагается ежегодное увеличение эмиссии токенов SNX — с 2019 по 2024 их количество должно измениться со 100 млн до 245,3 млн.
Во время первых листингов SNX торговался по $0,45–0,5. Самая низкая цена за токен наблюдалась в начале 2019 года. Тогда курс несколько месяцев искал дно в районе отметки $0,032.
На момент публикации (ноябрь 2020 года) его можно купить по цене $4 за монету, то есть в 125 раз дороже. Максимальный курс был зафиксирован на пике DeFi-бума в начале сентября 2020-го — $7,86.
На момент написания статьи токен SNX занимал 41-е место в рейтинге CoinMarketCap с капитализацией $463,7 млн. Сегодня получить его во владение можно несколькими способами.
Как получить SNX
Покупка на бирже
Токен SNX торгуется на биржах с марта 2018 года. За это время его залистили около сотни площадок. Наиболее надежные варианты покупки SNX — топовые биржи вроде Binance, Gemini, Kraken, KuCoin, Gate, Bitfinex.
Если говорить о децентрализованных площадках, вариантов тоже немало — Uniswap, Sushiswap, Balancer, Mooniswap, 1inch и др.
Получение в качестве награды
Участники системы, которые отправляют свои SNX в залоговый пул, претендуют на получение вознаграждения двух видов:
- Еженедельные выплаты из пула, который пополняется за счет комиссий, взимаемых при обменных операциях на бирже (0,3% с каждой сделки);
- Вознаграждение в рамках инфляционной политики Synthetix.
Как комиссионные с биржи, так и ежегодно выпускаемые токены распределяются между участниками пропорционально. При этом берется во внимание выполнение ими условия поддержки коэффициента залога на нужном уровне (не ниже 750%).
Выпуск синтов и стейкинг SNX
Создание синтов в системе Synthetix и внесение SNX в виде залога (по сути, стейкинг) осуществляется через веб-приложение Mintr.
Для работы с ним необходимо авторизоваться путем подключения своего ETH-кошелька одним из поддерживаемых способов, например, через MetaMask.
После коннекта мы увидим интерфейс, через который осуществляются все основные действия с системой Synthetix. Панель слева содержит сводную информацию о подключенном кошельке — текущий и целевой залоговый коэффициент, количество SNX, ETH и синтов на балансе. Там же есть данные о свободных, заблокированных и депонированных средствах.
Справа будут кнопки для взаимодействия с системой Synthetix. Например, для выпуска синтов используется команда Выпустить. Далее нужно указать количество sUSD (пока что доступен только этот вариант), которые вы хотите получить за внесенные в залог SNX.
При этом система не даст выпустить синтов больше, чем вы сможете обеспечить с учетом залогового коэффициента 750% (например, чтобы выпустить 100 sUSD, понадобится 750 SNX). Там же можно увидеть размер комиссии за проведение операции выпуска и при необходимости отредактировать ее.
Если все устраивает, остается нажать кнопку Выпустить и подтвердить транзакцию.
После ее обработки сетью Ethereum выпущенные синты появятся на балансе и их можно будет использовать для сделок через Synthetix.Exchange.
Остальной функционал Mintr рассмотрим вкратце:
- Сжечь — позволяет сжигать sUSD для разблокировки вложенных SNX путем увеличения залогового коэффициента;
- Получить — инструмент для сбора накопленных вознаграждений (биржевых комиссий и за участие в системе);
- Обменять — обмен sUSD на другие синты;
- Отправить — перемещение ваших ETH, SNX или синтов на любой другой адрес в блокчейне;
- Отследить — статистика изменения залога.
Поскольку Synthetix работает на блокчейне Эфириума, за все производимые через интерфейс Mintr операции нужно оплачивать комиссию в ETH.
Работа с биржей Synthetix
На площадке Synthetix.Exchange все активы торгуются в парах друг с другом и с sUSD. Последний синт привязан к курсу американского доллара, то есть является стейблкоином.
Остальные токены, которые доступны на площадке, бывают двух видов:
- С приставкой «s» вначале — синты, которые напрямую повторяют цену активов, аналогами которых они являются (sBTC, sLTC и т. п.);
- С приставкой «i» — инвертированные синты, представляющие собой что-то вроде шортовых индексов по отслеживаемым активам (iETH, iLINK и т.п.).
Сайт Synthetix.Exchange встречает посетителей привычным окном с несколькими графиками и списком торговых пар.
Полный список доступных на площадке синтетических активов можно увидеть на вкладке Synths. Здесь активы разделены на категории Криптовалюты, Forex, Акции и Товары.
Чтобы приступить к торговле, нужно перейти на вкладку Trade. Здесь мы видим довольно минималистичный интерфейс с графиком без каких-либо индикаторов и инструментов для рисования.
В остальном все довольно привычно для криптотрейдеров — в левом верхнем углу присутствует выпадающее меню для выбора торговой пары, справа расположена боковая панель для создания заявок, внизу — список ордеров.
Чтобы купить или продать синт, нужно выбрать направление обмена, указать сумму сделки и подтвердить транзакцию, оплатив комиссию. После этого продаваемый синтетический актив сжигается, а вместо него на баланс пользователя зачисляется эквивалентный ему по стоимости покупаемый синт.
Также на бирже Synthetix с недавнего времени в бета-режиме появилась торговля бинарными опционами (вкладка Options). Здесь уже нет инвертированных синтов — ставки на рост или падения курса делаются только в отношении оригинальных активов.
Особенностью является долгосрочность — здесь не играют на «минутках», в основном продолжительность истечения опционов исчисляется месяцами. Открывать сделки можно в двух привычных направлениях — лонг и шорт.
Риски работы с Synthetix
Основной риск для участников системы Synthetix, заключается в главной механике ее работы — залоговом долге. Как мы уже упоминали, сумма коэффициент залога может колебаться по независящим от пользователя обстоятельствам, например, из-за изменения рыночного курса активов, к которым привязаны синты.
Это значит, что если стейкер захочет забрать из пула свои SNX, он может столкнуться с необходимость сжечь больше синтов sUSD, чем изначально выпустил.
Кроме того, Synthetix, как и любой DeFi-проект, построенный на смарт-контрактах, может пострадать от атаки злоумышленников. Если хакерам удастся вывести из пула существенную часть заблокированных SNX, это может губительным образом сказаться на экосистеме и принести огромные убытки ее участникам.
Еще один возможный нюанс — синтетические активы, который выпускает Synthetix, в некоторых юрисдикциях могут получить статус ценных бумаг или производных инструментов. Следовательно, торговля ими может принести проблемы с законом как жителям этих юрисдикций, так и самому проекту.
И все же, невзирая на перечисленные подводные камни, Synthetix является одним из самых привлекательных проектов для инвестирования, поскольку в его основе лежит один из самых полезных и сложных протоколов когда-либо созданных на блокчейне Ethereum.
Читайте также:
yearn.finance (YFI) — подробный обзор криптовалюты DeFi-сектора
ChainLink — самый подробный обзор криптовалюты
Crypto.com Coin: подробный обзор и как монете удалось пробиться в ТОП CoinMarketCap
