Политика ФРС и как это повлияет на традиционную экономику и биткоин

6 месяцев назад
Повышение ставки ФРС
Повышение ставки ФРС

Сегодня разберем ключевое событие для всех рынков. На вчерашнее решение ФРС повысить ставку на 25 базисных пунктов, рынки отреагировали на него высокой волатильностью, как по S&P 500, так и по BTC, но все же взяли курс на рост. Наша с вами задача, понять как будет в дальнейшем развиваться экономическая ситуация в США и делать мы это будем с уклоном в тему криптовалют. Сможет ли биткоин воспользоваться текущей ситуацией, чтобы вернуться к долгосрочному росту?

ФРС

ФРС США
ФРС США

По итогам вчерашнего заседания ФРС ставка была повышена на 25 базисных пунктов, как и ожидалось. Рынки закладывали вероятность данного события в 97% и снова не ошиблись. Сразу после оглашения этого решения по S&P 500 и по биткоину была заметная коррекция, весь рост за день фактически отменился. Но затем началась пресс-конференция главы ФРС Джерома Пауэлла и он дал рынкам приличный заряд позитива. В итоге S&P 500 16 марта вырос более чем на 2% и на текущий момент почти отыграны все потери за последние 30 дней:

Индекс S&P 500
Индекс S&P 500

Биткоин также почувствовал себя молодцом и на момент работы над статьей торгуется выше $40 000. 

Прогноз по инфляции США, которая по данным за февраль равна 7,9% и это рекорд за последние 40 лет на конец 2022 года равен 4,6%. При чем в ФРС прямо не сказали, что уже максимум, так что может еще подрасти, но во втором полугодии должна быть явная тенденция на снижение. А на запланированный ФРС уровень инфляции в 2% удастся выйти только в 2024 году.

В общем инфляция с нами надолго, хорошо хоть должна пойти на спад, хотя про то, что ее график развернется вниз, ФРС говорило практически всю вторую половину прошлого года и этого пока так и не произошло. Также пока неясно, закладывали ли ФРС в свои расчеты инфляции обратный эффект от введенных санкций, тот же бензин в Америке сейчас бьет рекорды цен, и хоть российской нефти они покупали сравнительно мало, но это все равно будет иметь эффект.

Следующий важный момент, который будет в дальнейшем со ставкой. Если в конце 2021 года ФРС планировали поднимать ставку только три раза в течение всего 2022 года.

☝️
То теперь Джером Пауэлл озвучил, что есть вероятность поднятия ставки фактически на каждом заседании, то есть еще шесть раз.

Следующее собрание ФРС пройдет 4 мая, и рынок уже закладывает вероятность в 62%, что ставку поднимут еще на 25 базисных пунктов. Кстати, пока есть достаточно высокая вероятность, что ФРС поднимет ставку сразу на 50 пунктов — на нее дают сразу 37%. Тут, вероятно, в первую очередь регулятор будет ориентироваться на данные по инфляции, насколько она вырастет в марте. Тем не менее такое заявление, что ставка ФРС еще в 2022 году может достигнуть 1,75%, пока не напугало рынки.

Ведь Джером Пауэлл всех успокоил тем, что рецессии в США не будет, потому что экономика сейчас сильная и она продолжит рост. Хотя прогноз по росту ВВП в этом году и был снижен с 4% до 2,8%. То есть вы поняли всю красоту игры: Пауэлл говорит, что рецессии не будет, но при этом неплохо так понижает прогноз роста по ВВП и предупреждает, что быстро с инфляцией не справится. Но главное, что рынки ему верят и думают, а не купить ли нам еще акций, пока дешево.

И ключевой момент, на который пока все решили не обращаться внимание, то что тейперинг уже официально все, и новые доллары ФРС не печатает. А вот обратный тейперинг, то есть продажа активов с баланса ФРС, может начаться уже в мае. Всего у них сейчас различных облигаций и других ценных бумаг выкупленных с рынка, чтобы тот не рухнул, уже почти на $9 трлн:

Резервы баланса ФРС
Резервы баланса ФРС

Обратите внимание, что в начале 2020 года это было всего лишь $4 трлн долларов, но последние два года печатный станок работал на полную катушку. Теперь же ФРС будет забирать ликвидность с рынка, продавая свои активы и изымая, ранее напечатанные баксы. Насколько сильным будет влияние данных процессов на рынке, станет понятно в мае, ведь пока неизвестны планы по продаже активов. Пока можно сделать лишь один вывод — чем больше продадут, тем сильнее будет удар и биткоин не останется в стороне, ведь у американцев банально не будет лишних долларов, чтобы инвестировать в криптовалютный рынок.

Подписывайтесь на канал CoinPost, чтобы оперативно получать свежие новости криптовалют  

BTC

Биткоин
Биткоин

Начнем с краткосрочного прогноза, на четырех часах картина в целом бычья:

Импульс сжатия отработал вверх, на сейчас мы видим некоторую слабость по покупателей по MACD и RSI, но в целом это нормально в плане краткосрочной коррекции. Подтверждением продолжения роста будет удержание цены в верхней части канала по полосам Боллинджера с последующим движением к следующему сопротивления на $42 000.

Оптимизма добавляет и изменение ситуации на дневном графике:

Биткоин на дневном графике
Биткоин на дневном графике

По Боллинджеру мы пока сохраняем боковик, но MACD показывает на временную инициативу покупателей, также важно чтобы RSI поднялся выше 60. Ключевой уровень на сейчас — это поддержка на $40 000. Если она будет держаться, тогда мы можем увидеть рост не только до $42 000, но даже до $45 000, где сейчас проходит главное сопротивление по текущему боковику:

Прогноз биткоина
Прогноз биткоина

Также стоит обратить внимание, что формируется на дневном графике треугольник, он попадает в главное сопротивление, но сможем ли мы из него выйти, а точнее в какую сторону. Потому что по классике технического анализа подобные фигуры пробиваются в направлении основного тренда, и он на сейчас медвежий. Это не обязательное условие, и есть мнение, что это консолидация перед ростом, как это было зимой 2019 и летом 2020.

Посмотрим, кто из аналитиков окажется прав, пока мы, к сожалению, не видим роста спроса на биткоин, а это очень важно. Данные Google Trends показывают, что популярность биткоина упала до минимальных уровней прошлого года.

Биткоин в Google Trends
Биткоин в Google Trends

Важно понимать, что лучшего актива для защиты от инфляции, а в ряде стран возможно даже гиперинфляции, чем биткоин, человечество не придумало. Но люди предпочитать криптовалюту только, когда у них включается FOMO, то есть когда ракета уже полетела. Так устроена наша психика и побороть ее каждый должен самостоятельно, чтобы потом не покупать на хаях и не кричать, что я купил, а оно все упало.

В свете последних решений ФРС, мы ожидаем сохранения корреляции между S&P 500 и биткоином. Но в нашем понимании, она будет больше работать во время падения, рост фондового рынка США биткоин последнее время поддерживает достаточно слабо. Объясняется это низким спросом на криптовалюты, о чем только что сказали.

Политика ФРС

А вот угроза совместного падения достаточно велика, потому что оптимизм от якобы мягкой монетарной политики ФРС и их прямых намеков, что мы не хотим своими действиями уронить рынки, он может очень быстро закончиться. Особенно, когда в мае ФРС начнет забирать ликвидность с рынков. А может быть и раньше, когда придут данные по инфляции за март и Джером Пауэлл снова выйдет к прессе, но его риторика будет уже в разы более ястребиной.

Подписывайтесь на канал CoinPost, чтобы оперативно получать свежие новости криптовалют   

Читайте также:

Дефолт в РФ — что это значит для российской экономики 

Рецессия в США — когда может наступить и как ее можно избежать 

«Криптозима» 2022 — еще в пути или уже наступила

Новости по теме

ЦБ РФ

ЦБ РФ снизил ключевую ставку на 50 б.п. до 7,5% годовых

Центробанк России объявил о понижении ключевой ставки на 50 б.п. до 7,5% годовых, так инфляция все еще остается низкой по причине снижение международной торговой активности РФ из-за западных санкций
8 дней назад