Официальный уровень инфляции на 2020 год от Банка России установлен на уровне до 4,2%. При этом товары и лекарства дорожают в разы больше этой цифры, это может быть 10%, 20% и даже 30%. Как или точнее почему это получается?
Это вторая наша статья про инфляцию. В первой мы обсуждали, как работает данный механизм в теории, зачем он нужен и что лучше, когда цены растут или когда падают.
А сегодня поговорим о том, почему идет девальвация рубля, как курс доллара влияет на цены товаров и почему они растут быстрее заявленной инфляции. Также поговорим о том, что делать, чтобы Центробанк не украл ваши деньги.
Инфляция
Главная функция финансового регулятора в России (Центрального банка) — определять уровень годовой инфляции и вести такую денежно-кредитную политику, чтобы он был обеспечен по итогам года.
Это значит, что если вы не только тратите всю зарплату, а откладываете на какие-то покупки, инвестиции или просто на черный день, то по итогу года ваши деньги потеряют в цене эти самые 4%.
Потому что правда в том, что Центробанк рассчитывает среднюю инфляцию по огромному количеству продуктов и услуг, название которых вы можете даже не знать. Помните про среднюю температуру по больнице, которая равна 36,6, потому что у кого-то жар и 40, а у кому-то не повезло и она у него опустилась до комнатной, и это мы еще морг не посчитали?!
Вот и с инфляцией так же: какие-то товары и услуги вполне могли подешеветь в силу различных причин или остаться по той же цене. А вот то, что на слуху, мы имеем ввиду продукты питания, медикаменты, бензин, коммунальные платежи и т. д. подорожало гораздо больше, чем на 4%. Но средний результат именно такой и, значит, Центробанк все делает правильно и проблемы не существует. Как минимум, для регулятора.
Цены
Почему цены растут больше уровня инфляции и кто в этом виноват? Идея ценообразования в том, что в любой продукт или услугу заложено несколько параметров.
Самый очевидный из них — это сырье или материалы, и вот тут первый момент. Если они импортируются, то по мере падения курса национальной валюты, данный компонент становится дороже и повышает цену. А с учетом того, что российская экономика завязана на наполнение бюджета за счет экспорта, властям очень удобно и выгодно опускать курс рубля к доллару.
И по телевизору могут сколько угодно говорить, что экономика не зависит от цен на нефть, но как полетела вниз нефть из-за новых карантинных ограничений в Европе, так сразу и рубль начал падать против доллара. И пока курс не стабилизируют, то все купленные за это время материалы, технологии и услуги окажутся дороже, и это отразиться уже на готовых товарах, которые вы будете приобретать в магазине.
Второй важный момент, что в каждую цену зашиты налоги, и когда у страны нет денег, она их повышает для наполнения бюджета. У России не то чтобы не было денег (в Фонде национального благосостояния припасено очень прилично), но эти средства правительство тратить не намерено, а латать дыры в бюджете коронавирусного 2020 года будут за счет новых акцизов и других налогов. Собственно, они это уже делают. И тут не можем не вспомнить историю с прошлогодним увеличением НДС с 18% до 20%. Казалось бы, всего 2%, но по факту НДС платится на каждой стадии путешествия товара к непосредственному покупателю.
Возьмем, к примеру, молоток: сначала увеличенный налог заплатит предприятие, добывающее железную руду, потом металлургический завод, изготовивший сталь, далее из нее сделают сам молоток и только потом он может попасть вам в руки. Итого НДС был уплачен три раза и все три раза он был увеличен. И это мы взяли крайне примитивный пример, забыв про ручку к молотку, магазин, транспортировку, посредников и т. д., а ведь все они тоже заплатили НДС в момент передачи товара на следующий уровень.
И еще один важный момент для цен — это рыночный спрос. Если все скупают гречку, она дорожает. Точно также как в коронакризисный год в цене медицинские препараты. И недвижимость, о которой тоже говорят, что скоро в России надуется пузырь, дорожает не сама по себе. Тут два фактора, первый — в ожидании кризиса люди хотят инвестировать деньги в надежный актив. Второй — льготная программа ипотечного кредитования обеспечивает повышенный спрос.
Теперь когда вы увидите растущие цены, будете знать, что виноваты в них не только инфляция, но и курс рубля, новые налоги и уровень спроса.
Инвестиции
В условиях, когда над рублем висит угроза долгосрочной девальвации, хорошим вариантом кажется покупка валюты, тех же долларов. Тут важно понимать, что курс устанавливается рынком, и такие вложения покажут свой реальный профит на дистанции в 3-5 лет.
Так вы сможете перехитрить инфляцию по рублю, но ведь доллар — тоже фиат, и где-то в США глава ФРС в поте лица и без перерывов на сон и обед во всю печатает доллары. Текущая политика ФРС заключается в том, чтобы вывести инфляцию в среднем на 2% годовых. А с учетом того, что доллары надо держать от 3 лет, они также будут обесцениваться ,и тут тоже действует правило сложного процента, что ускоряет данный эффект. Это особенно важно, если вы планируете потратить эти доллары на иностранные товары или вообще за границей. Тогда получится, что вы заработали в рублях, но в долларах все равно ушли в существенный минус.
В таком случае у вас остается два выхода. Первый — искать высокую доходность, минимум в два раза выше инфляции в рублях и рассчитывать, что его курс не рухнет. Или же сразу прокладывать себе путь на международные рынки, где получать доходность выше инфляции в долларах или евро.
Так как ставки у ФРС и ЕЦБ сейчас на нуле и так будет продолжаться минимум пару лет, а, может, и десять, такой сценарий нельзя исключать, то наиболее консервативным инструментов на сегодня будут иностранные облигации, но выбрать те, что принесут доход, сейчас могут только профессионалы. А простым смертным хочешь - не хочешь, а придется обращать свое внимание на рисковые активы.
В первую очередь это акции, которые позволяют сейчас успешно побить инфляцию по доллару и получить прибыль. Но их не зря зовут рисковыми — мартовский обвал, возможно, был лишь репетицией кризиса, а все самое интересное начнется позже. Или же выбрать еще более рискованные инвестиции, такие как криптовалюты. Они кстати, удобны простым выходом на этот рынок, но в данной сфере кризис может произойти в любой момент и надо следить за законодательными инициативами. Потому что правительства не любят активы, которые не могут контролировать.
Читайте также:
Прогноз: крах фондового рынка через несколько недель
Прогноз доллара и курс рубля до конца 2020 года. Будет ли девальвация?
Инвесторы купили акции японских компаний на $13,5 млрд за неделю. Новый тренд?
