Когда акции Tesla взлетели до $900, все решили, что на рынке надувается новый пузырь. Но затем они сильно просели во время падения фондового рынка в марте и опять восстановились до $800, а согласно прогнозам за одну акцию компании Илона Маска через несколько лет будут давать от $4 000.
В этой статье поговорим о том, стоит ли доверять гению Илона Маска, получится ли у него сделать Tesla лидером индустрии производства электромобилей и как он на этом заработает $50 млрд, и стоит ли вкладывать в ценные бумаги Tesla прямо сейчас.
Плюсы
Компания Tesla сильна не своим умением делать автомобили — уверены у Toyota и других ведущих автопроизводителей это получается куда лучше, и у их машин руль на ходу не отваливается. Также нужно сказать, что они не являются пионерами в производстве электромобилей: идея поставить электрический двигатель на машину не принадлежит лично Илону Маску, и в погоне за трендом на повышение экологии другие автопроизводители сейчас активно занялись этой темой.
Тогда почему при слове электромобиль первым на ум приходить именно Tesla? В нашем понимании это как iPhone среди остальных смартфонов. Каждый год появляется модель, которая должна убить детище Apple, каждый год мы слышим все больше критики в адрес их новой модели, а потом люди строятся в очереди, чтобы приобрести новенький iPhone.
Они не просто поставили электрический двигатель на автомобиль, они вывели вождение на новый уровень безопасности и комфорта благодаря своему автопилоту. И являются лидерами в разработке источников питания для электромобилей, плюс параллельно создают инфраструктуру для использования их транспорта.
А еще у Tesla, если продолжать аналогию с Apple, есть свой Стив Джобс в виде Илона Маска. Лидер такого уровня это если не 50%, то как минимум 30% успеха для бизнеса. И вы можете любить или не любить Илона Маска, но вряд ли кто-то сомневается в его умении решать самые сложные задачи.
Илон Маск не только умеет делать бизнес, но и обладает сногсшибательной мотивацией сделать Tesla лучшей компанией в мире. Он хоть и директор, но не получает ни зарплаты, ни премии. Илон работает за возможность заработать на акциях компании, и он уже получил право забрать $700 млн после того как рыночная капитализация превысила $100 млрд. А если в 2028 году капитализация Tesla достигнет $650 млрд, то Илон Маск заработает на опционах целых $50 млрд. Вот это мотивация!
Для реализации этого плана акции Tesla должны стоить порядка $4 000, так что текущая стоимость в $800не кажется такой уж огромной.
Минусы
Что не так с Tesla и почему многие боятся вкладывать в нее деньги? Например, они все еще работают в минус, и в 2019 году получили убыток в $862 млн:
С 2010 года компания еще ни разу не оказалась в плюсах. У них растет выручка, растут объемы производства, но чистой прибыли так пока никто и не увидел, и это действительно настораживает. Понятно, что при дальнейшем успешном развитии компания выйдет из убытков и как только закроет первый год в плюс, многие бросятся скупать их акции. Но пока этого еще не произошло.
Следующий фактор риска — это конкуренция. Tesla первыми решили сделать ставку именно на электромобили, но сейчас этим рынком активно заинтересовались другие автопроизводители, и они лучше умеют делать машины. Также стоит учитывать последствия борьбы с коронавирусом, ведь рынок нефти обвалился, а это дешевый бензин и, как следствие, низкий спрос на автомобили, работающие от розетки.
Также к факторам риска можно отнести Илона Маска. Вы можете спросить, как это так мы записали его одновременно и в преимущества, и в недостатки. Суть в том, что Илон Маск — не только выдающийся бизнесмен и он способен достигать самых амбициозных целей, но у него есть и фактор непредсказуемости. Кто может гарантировать, что он не захочет лично поучаствовать в первой волне колонизации Марса? И если с полетом на Марс мы возможно перегибаем, но возможность того, что Маск увлечется новой идеей, которая потребует все его время, и на управление Tesla ему банально не хватит сил, такой фактор риска исключать нельзя.
Что же тогда делать с акциями Tesla сегодня?
Стоимость
Стоит ли покупать акции Tesla здесь и сейчас? Мы уже говорили ранее, что график Tesla сейчас ну прямо один в один как курс биткоина в конце 2017 и начале 2018 года, то есть на лицо параболический рост и высокая волатильность. Еще до начала пандемического кризиса Tesla устроили свой туземун, но затем обвалились на 63%:
После чего мы увидели рост на 148%. И главный вопрос, было это дно или отскок перед настоящим походом вниз?
Потому что столь высокая волатильность указывает на неуверенность инвесторов, говоря криптоязыком, там не так много ходлеров и многие опасаются того, что у компании ничего не выйдет, и поэтому бегут из акций при первом намеке на проблемы. И точно так же покупают обратно, когда думают, что худшее уже миновало.
Также не забываем про текущий кризис, и то, что компания сократила заработные платы и перевела многих сотрудников на удаленку либо вообще в бесплатный отпуск. Сейчас все вроде бы восстановилось, и Илон Маск с боем против местной власти и при поддержке Дональда Трампа открыл завод в Калифорнии. Но мы не верим в то, что если бы им нужно было выпускать продукцию, Илон Маск не стал бы сразу грудью на ворота предприятия и просто не позволил бы его закрыть. Также никто не отменял сокращенные заработные платы, а ведь это касалось и сотрудников в других странах, не только в США. Что если это все сознательная экономия, вызванная прогнозированием падения продаж из-за отсутствия спроса?
Ведь Tesla ориентирована на реальный сектор экономики, который ожидают тяжелые времена во втором квартале этого года. Люди остались без денег и вынуждены сокращать свои траты. И хоть Tesla ориентирована на людей с высоким уровнем дохода, но по ним кризис тоже ударил, и именно в luxury-сегменте прогнозируется самое большое падение активности покупателей.
Также мы все еще не верим, что ФРС удалось удержать фондовый рынок от падения, и кризис 2020 закончился. В случае второй волны слива стоимость акций Tesla с учетом их высокой волатильности должна быть крайне заманчивой. Поэтому в нашем понимании у них есть отличные перспективы на долгосрок, но прямо здесь и сейчас имеет смысл подождать лучшего момента для покупки.
Читайте также:
Убыток $49 млрд: стратегия Баффета больше не работает
Как правильно инвестировать в кризис 2020
Поможет ли QE 2020 спасти экономику США от глобального кризиса