Цена Solana на грани падения до нуля и это результат манипуляции с рынком криптовалют со стороны таинственного «кита».
В этой статье разбираем история с залогом на $170 млн в токенах SOL, который может привести к волне ликвидаций в DeFi Solend, остановить работу блокчейна Solana и как следствие привести к падению цены нуля. Подобная история также может стать новой угрозой для биткоина и криптовалют.
Манипуляция «кита»
Что произошло с Solana и откуда пошли слухи о падении этой криптовалюты до нуля? Все началось с вот этого поста на Reddit, в котором подняли проблему децентрализованного, как минимум официально децентрализованного, криптовалютного сервиса кредитования Solend. Речь в посте идет о том, что крупный «кита» взял кредит в размере $108 млн в USDT, а в качестве обеспечения использовал токены Solana суммой на $170 млн. Но далее рынок криптовалют падал, вы сами видели что творилось на прошлой неделе и особенно на выходных.
В результате позиция «кита» оказалась на грани ликвидации, а он совершенно не собирался возвращать займ. В сети пишут, что с ним пытались связаться, чтобы он внес дополнительное обеспечение, вернул займ или согласился сделать перезалог, чтобы понизить порог ликвидации, но никакой реакции не последовало. Все выглядит так, как будто этот таинственный «кит»хочет, чтобы его позиция была ликвидирована.
Зачем «кит» сам выпрашивает ликвидацию? Давайте откроем сервис аналитики DeFi-протоколов и посмотрим, на какой позиции находится Solend среди других децентрализованных приложений на блокчейне Solana. Итак, текущий TVL всех DeFi на Solana — почти $2,5 млрд, из этих средств 10% приходится на Solend, это ТОП-1 протокол на сегодня в данной сети с показателем TVL $265 млн.
С учетом того что нужно ликвидировать позицию более чем на $100 млн, возникает логичный вопрос, а справится ли с этим сеть Solana? Ее общий внутренний объем торгов очень маленький, также сеть периодически выходит из строя и не работает, а на момент такой ликвидации транзакционная нагрузка вырастет в разы.
Более того, ожидается, что в момент продаж по рынку на блокчейн Solana окажут дополнительное давление при помощи спам-транзакций, это будет делаться для того, чтобы создать панику на рынке и сбить цену как можно ниже. Ликвидаторы на этом хорошо заработают, а вот простые инвесторы в Solana могут увидеть вот такую картину на графике.
И это при том, что цена итак уже упала на 88% от своего пика, но если пойдет волна продаж, реально можем вернуться на цену в $1 или еще ближе к нулю. И если вспомнить, что за Solana стоит Alameda Research, которую подозревают в причастности ко всем историям недавних скамов, в том числе и LUNA, то, может, мы имеем дело с банальной попыткой отомстить, почему бы и нет.
Проблема с Solend сейчас особенно актуальна, потому что многие как криптовалютные фонды, так и платформы для кредитования на сегодня оказались в сложной ситуации из-за того, что мы называем долговой криптовалютный кризис. Вот вам подтверждение того, насколько все плохо, при долгах на $2 млрд ликвидности у фонда Three Arrows Capital в лучшем случае на $600 млн.
Подписывайтесь на канал CoinPost, чтобы оперативно получать свежие новости криптовалют
Централизация Solana
Как заявлено на сайте Solana, у них есть более 1 700 валидаторов. Но мы прекрасно знаем, как это работает на практике, когда сеть падает, узкий круг лиц, они же разработчики, берут блокчейн под полный контроль, останавливают его, вносят определенные правки в код и после этого запускают заново. При чем падает Solana достаточно регулярно.
Но проблемы с централизацией есть не только у основного слоя сети, но и у отдельных протоколов, в том числе у Solend и это крайне возмутило многих в криптосообществе. Так как ликвидация казалась уже неизбежной и допустить такого давления на сеть они не хотели, было принято решение просто забрать у «кита» его деньги. Формально Solend — децентрализованный сервис и сделать это невозможно, все должно работать согласно заранее известным алгоритмам, и если «кит» допускает ликвидацию, то смарт-контракт должен начать продажу его залога.
Но у Solend есть собственный токен, который является токеном управления и это дает возможность вмешаться в работу сервиса. Разработчики без необходимого времени на уведомление всех пользователей Solend внесли на рассмотрение предложение по принудительному закрытию позиции неизвестного «кита», то есть его средства заберут из смар-контракта и потихоньку продадут на внебиржевом рынке, чтобы вернуть выданный ему займ. И как только данное предложение было опубликовано, как тут же оно получило поддержку в 97% голосов.
Очевидно, что это было сделано самой командой проекта. Они сами придумали выход из ситуации, сами за него быстро проголосовали. И если у них есть такой механизм воздействия на протокол, то фактически он централизован и они могут делать все, что угодно.
Конечно, в сообществе уже отреагировали на подобное решение. В этой ветке в Twitter наглядно объяснено, что такие действия нарушают все принципы децентрализованных финансов, фактически ставят на них крест и лучше бы Solend просто обанкротился.
Потому что тогда, это была бы неудача одного конкретного проекта, а так это уничтожение самой идеи DeFi, когда ваши средства могут просто забрать.
Интересно, что комментируя историю угрозы скама криптофонда Three Arrows Capital, глава криптобиржи FTX Сэм Бэнкман-Фрид заявил, что такое должно решить регулирование:
Или DeFi:
И добавил, что ничего подобного не могло бы произойти в цепочке с прозрачным кодом. Как будто мы не знаем, какая биржа продвигает блокчейн Solana, а эта история показала, насколько все справедливо в ее якобы децентрализованной цепочке.
Кстати, сами разработчики Solend вроде как прислушались к мнению сообщества и решили найти другой выход из ситуации. Они предлагают отменить предыдущее решение, увеличить время голосования, а также найти другой способ решения вопроса с ликвидацией другого «кита», какой именно, пока не ясно. Есть только одна проблема — пойти на поводу у сообщества команда Solend очевидно решила на фоне отскока по рынку криптовалют. Биткоин пробует вернуться к цене выше $20 000, а Solana подросла до $33, когда порог ликвидации был на $22. То есть они думают, что у них еще есть время.
Сейчас сеть Solana получила отсрочку от возможной распродажи из-за Solend, но она в очередной показала, насколько этот проект централизован. Мы не думаем, что до этой ликвидации дойдет дело, в критический момент команда Solend просто наплюет на мнение сообщества и сделает так, как лучше для них. Тем не менее репутационные риски для Solana растут все больше, DeFi протоколы в ее сети теряют доверие и это может стать проблемой.
Говоря проще, в случае продолжения падения крипторынка она полетит на дно быстрее остальных, а в случае роста, будет прибавлять в цене, наоборот, медленнее. Конечно, говоря про Solana, всегда надо помнить, что за ней стоит биржа FTX и фонд Alameda Research. Этих двух сил достаточно, чтобы вытащить цену на любую высоту, лишь бы был подходящий тренд на рынке. Но любовь больших игроков может быть временным явлением и что будет, если они выберут для себя другой блокчейн для раскрутки. Вот над этим вопросом мы бы очень серьезно подумали на предмет будущей перспективы Solana.
Подписывайтесь на канал CoinPost, чтобы оперативно получать свежие новости криптовалют
Читайте также:
Причины краха крипторынка в 2022 году — Celsius и Three Arrows Capital