Сегодня разберем ключевое событие для всех рынков. На вчерашнее решение ФРС повысить ставку на 25 базисных пунктов, рынки отреагировали на него высокой волатильностью, как по S&P 500, так и по BTC, но все же взяли курс на рост. Наша с вами задача, понять как будет в дальнейшем развиваться экономическая ситуация в США и делать мы это будем с уклоном в тему криптовалют. Сможет ли биткоин воспользоваться текущей ситуацией, чтобы вернуться к долгосрочному росту?
ФРС
По итогам вчерашнего заседания ФРС ставка была повышена на 25 базисных пунктов, как и ожидалось. Рынки закладывали вероятность данного события в 97% и снова не ошиблись. Сразу после оглашения этого решения по S&P 500 и по биткоину была заметная коррекция, весь рост за день фактически отменился. Но затем началась пресс-конференция главы ФРС Джерома Пауэлла и он дал рынкам приличный заряд позитива. В итоге S&P 500 16 марта вырос более чем на 2% и на текущий момент почти отыграны все потери за последние 30 дней:
Биткоин также почувствовал себя молодцом и на момент работы над статьей торгуется выше $40 000.
Прогноз по инфляции США, которая по данным за февраль равна 7,9% и это рекорд за последние 40 лет на конец 2022 года равен 4,6%. При чем в ФРС прямо не сказали, что уже максимум, так что может еще подрасти, но во втором полугодии должна быть явная тенденция на снижение. А на запланированный ФРС уровень инфляции в 2% удастся выйти только в 2024 году.
В общем инфляция с нами надолго, хорошо хоть должна пойти на спад, хотя про то, что ее график развернется вниз, ФРС говорило практически всю вторую половину прошлого года и этого пока так и не произошло. Также пока неясно, закладывали ли ФРС в свои расчеты инфляции обратный эффект от введенных санкций, тот же бензин в Америке сейчас бьет рекорды цен, и хоть российской нефти они покупали сравнительно мало, но это все равно будет иметь эффект.
Следующий важный момент, который будет в дальнейшем со ставкой. Если в конце 2021 года ФРС планировали поднимать ставку только три раза в течение всего 2022 года.
Следующее собрание ФРС пройдет 4 мая, и рынок уже закладывает вероятность в 62%, что ставку поднимут еще на 25 базисных пунктов. Кстати, пока есть достаточно высокая вероятность, что ФРС поднимет ставку сразу на 50 пунктов — на нее дают сразу 37%. Тут, вероятно, в первую очередь регулятор будет ориентироваться на данные по инфляции, насколько она вырастет в марте. Тем не менее такое заявление, что ставка ФРС еще в 2022 году может достигнуть 1,75%, пока не напугало рынки.
Ведь Джером Пауэлл всех успокоил тем, что рецессии в США не будет, потому что экономика сейчас сильная и она продолжит рост. Хотя прогноз по росту ВВП в этом году и был снижен с 4% до 2,8%. То есть вы поняли всю красоту игры: Пауэлл говорит, что рецессии не будет, но при этом неплохо так понижает прогноз роста по ВВП и предупреждает, что быстро с инфляцией не справится. Но главное, что рынки ему верят и думают, а не купить ли нам еще акций, пока дешево.
И ключевой момент, на который пока все решили не обращаться внимание, то что тейперинг уже официально все, и новые доллары ФРС не печатает. А вот обратный тейперинг, то есть продажа активов с баланса ФРС, может начаться уже в мае. Всего у них сейчас различных облигаций и других ценных бумаг выкупленных с рынка, чтобы тот не рухнул, уже почти на $9 трлн:
Обратите внимание, что в начале 2020 года это было всего лишь $4 трлн долларов, но последние два года печатный станок работал на полную катушку. Теперь же ФРС будет забирать ликвидность с рынка, продавая свои активы и изымая, ранее напечатанные баксы. Насколько сильным будет влияние данных процессов на рынке, станет понятно в мае, ведь пока неизвестны планы по продаже активов. Пока можно сделать лишь один вывод — чем больше продадут, тем сильнее будет удар и биткоин не останется в стороне, ведь у американцев банально не будет лишних долларов, чтобы инвестировать в криптовалютный рынок.
Подписывайтесь на канал CoinPost, чтобы оперативно получать свежие новости криптовалют
BTC
Начнем с краткосрочного прогноза, на четырех часах картина в целом бычья:
Импульс сжатия отработал вверх, на сейчас мы видим некоторую слабость по покупателей по MACD и RSI, но в целом это нормально в плане краткосрочной коррекции. Подтверждением продолжения роста будет удержание цены в верхней части канала по полосам Боллинджера с последующим движением к следующему сопротивления на $42 000.
Оптимизма добавляет и изменение ситуации на дневном графике:
По Боллинджеру мы пока сохраняем боковик, но MACD показывает на временную инициативу покупателей, также важно чтобы RSI поднялся выше 60. Ключевой уровень на сейчас — это поддержка на $40 000. Если она будет держаться, тогда мы можем увидеть рост не только до $42 000, но даже до $45 000, где сейчас проходит главное сопротивление по текущему боковику:
Также стоит обратить внимание, что формируется на дневном графике треугольник, он попадает в главное сопротивление, но сможем ли мы из него выйти, а точнее в какую сторону. Потому что по классике технического анализа подобные фигуры пробиваются в направлении основного тренда, и он на сейчас медвежий. Это не обязательное условие, и есть мнение, что это консолидация перед ростом, как это было зимой 2019 и летом 2020.
Посмотрим, кто из аналитиков окажется прав, пока мы, к сожалению, не видим роста спроса на биткоин, а это очень важно. Данные Google Trends показывают, что популярность биткоина упала до минимальных уровней прошлого года.
Важно понимать, что лучшего актива для защиты от инфляции, а в ряде стран возможно даже гиперинфляции, чем биткоин, человечество не придумало. Но люди предпочитать криптовалюту только, когда у них включается FOMO, то есть когда ракета уже полетела. Так устроена наша психика и побороть ее каждый должен самостоятельно, чтобы потом не покупать на хаях и не кричать, что я купил, а оно все упало.
В свете последних решений ФРС, мы ожидаем сохранения корреляции между S&P 500 и биткоином. Но в нашем понимании, она будет больше работать во время падения, рост фондового рынка США биткоин последнее время поддерживает достаточно слабо. Объясняется это низким спросом на криптовалюты, о чем только что сказали.
А вот угроза совместного падения достаточно велика, потому что оптимизм от якобы мягкой монетарной политики ФРС и их прямых намеков, что мы не хотим своими действиями уронить рынки, он может очень быстро закончиться. Особенно, когда в мае ФРС начнет забирать ликвидность с рынков. А может быть и раньше, когда придут данные по инфляции за март и Джером Пауэлл снова выйдет к прессе, но его риторика будет уже в разы более ястребиной.
Подписывайтесь на канал CoinPost, чтобы оперативно получать свежие новости криптовалют
Читайте также:
Дефолт в РФ — что это значит для российской экономики
Рецессия в США — когда может наступить и как ее можно избежать