Доллар снова по 73 рубля, нефть вернулась на $50 за баррель, а фондовый рынок продолжает рост и ждет новые финансовые стимулы. Значит ли это, что рубль вступил на курс долгосрочного укрепления и впереди у нас отметки в 70, а может и даже 65?
Сегодня предлагаем обсудить, какие факторы будут влиять на дальнейшее развитие ситуации с курсом доллара. Ведь там есть как новые тревожные звоночки из США, так и не самые понятные и своевременные действия в самой России. А «танцы по граблям», как известно, уже стали нашей народной забавой.
Падение доллара
Главным виновником роста рубля называют падение самого доллара, и сейчас все больше разговоров о том, что в 2021 году американская валюта получит девальвацию на 20% или даже 25%. На графике вы видите грубую математику на данную тему:
Объясняют данный прогноз тем, что экономике США нужна помощь для выхода из коронакризиса, и одной вакциной делу не поможешь, да и на нее тоже нужны деньги.
Плюс наш любимый печатный станок, для которого уже подвозят бумагу, чтобы наштамповать $900 млрд помощи, за которую вот-вот должен проголосовать Конгресс США.
А также стоит вспомнить, что демократы во главе с Байденом, которые уже считают себя будущей властью, рассматривают данный пакет помощи как предварительный и хотят в 2021 году напечатать еще минимум триллион долларов.
При этом все благополучно игнорируют как американский госдолг, так и растущий балансы ФРС. Сами США и весь мир устраивает такое положение дел, а если доллар в силу запланированных мер действительно будет падать, то американский бизнес только выиграет за счет роста конкурентоспособности их товаров и услуг.
В общем все ждут девальвацию и таким образом на повестке дня два вопроса. Первый — действительно ли она будет? И второй — получит ли Россия от этого финансовый профит. Ведь не раз уже было, что доллар слабеет, но рубль при этом падает еще быстрее.
США
Дональд Трамп уже гарантировал себе место в истории, потому что таких выборов президента еще не было. Собственно, баталия продолжается до сих пор, и хоть все ставят на Байдена, в плане экспертного мнения и мировых политических элит Трамп не оставляет своих попыток доказать, что именно он победил.
Из последних новостей стоит выделить проигрыш в Верховном суде в борьбе за голосование в штате Пенсильвания. Именно этот орган высшего правосудия был основной надеждой Трампа, ведь из девяти судей шестеро — сторонники республиканцев, а трое из них вообще были назначены с подачи самого Дональда.
Но судьи обязаны действовать по букве закона, и если она говорит, что нельзя задним числом менять избирательное законодательство и признавать недействительными бюллетени. А также что несмотря на заявления сторонников Трампа, да и самого Дональда, о массовых фальсификациях, это сначала нужно доказать в суде. И вот этих самых доказательств министерство юстиции не нашло.
Казалось бы, можно ставить точку и ждать смену власти, но коллегия выборщиков соберется только 14 декабря, а Трамп тем временем нанес новый удар. Он заручился широкой поддержкой своей точки зрения в республиканской партии, и как результат, Комитет по инаугурациям отклонил резолюцию, согласно которой 20 января Джо Байден станет президентом.
На что это влияет в плане результатов выборов? На самом деле, совершенно ни на что, важно лишь, как проголосуют выборщики 14 декабря. Но этот процесс важен в том плане, что возвращает Конгресс в русло политического противостояния, а, значит, ставит под угрозу принятие ожидаемого рынками пакета помощи.
Также действия Дональда Трампа возвращают риск, который почти ушел с повестки дня. Речь о политическом вакууме в США, если каким-то образом Трампу удастся помешать завершению избирательного процесса, вот тогда финансовую Америку встряхнет по-настоящему, все начнут выходить в наличные и прощайте мечты рубля о курсе ниже 70.
Это что касалось США, но на горло рубля также могут наступить и в самой России.
Россия
Ранее мы рассказывали, что страны ОПЕК+ благополучно договорились по нефти и как минимум на ближайший месяц нам не грозит разрыв сделки. Добавим сюда ставку на эффект от начинающейся вакцинации и красивые данные по экономике Китая. В общем нефть Brent снова по $50 за баррель. Это, безусловно, поможет рублю, но хватит ли этого?
Чем дороже нефть, тем меньше продаж, согласно бюджетному правилу, также в следующем году закончится дополнительная распродажа валютной выручки от сделок по Сберу и Аэрофлоту.
У нас сейчас хорошая статистика благодаря мораторию на банкротства, но это не решает проблемы. Доходы населения упали, следовательно, бизнес денег не зарабатывает, а сама по себе защита от банкротства некоим образом не улучшает их финансовое положение.
Мы уже вспоминали, что все три года бюджет будет дефицитным, в общей сложности нужно будет найти где-то более 5 трлн рублей. Как думаете, на чем страна собралась экономить? Правильно, снизят расходы на здравоохранение и социальное обеспечение. С учетом того что расходы на медицину уменьшают, вакцинацию, видимо, будут проводить только по телевизору. Ну, а касательно социальной сферы, то еще меньше денег у людей, еще меньше заработает бизнес и быстрее пойдет закрываться.
И самое главное, в этом бюджете курс рубля заложен в размере 72,4 за доллар. Если пойдем ниже этой планки, то и так уже дефицитный бюджет станет еще хуже за счет падения доходов от продажи нефти и прочего сырья. Следовательно, государство не настроено на сильное укрепление рубля.
Вот такие перспективы у рубля, и то что он вряд ли будет сильно укрепляться еще не говорит о том, что мы не увидим большего падения.
Читайте также:
Прогноз финансовых рынков: S&P 500, валюты, биткоин, золото и нефть
Новости финансов: заявление Трампа, доллар по 70 рублей, коррекция биткоина, рост цены на нефть