В обзоре новостей финансов мы проведем анализ традиционных рынков, в рамках которого обсудим почему индекс S&P 500 продолжает торговаться в боковике, нефть застряла на цене в $43, а золото уже в этом году выйдет на новый максимум в $2 000 за унцию.
Дальше разбираем покупку Уоррена Баффета, а также его инвестиционный портфель. Посмотрим на фондовый рынок Китая, есть ли смысл инвестировать в акции китайских компаний или там снова пузырь.
Темой выпуска будет история с увеличением государственного долга России и его продажи населению.
Рынки
Стартуем с фондового рынка США где ключевой индекс S&P 500 продолжает торговаться в боковике:
А вот его коллега индекс NASDAQ Composite из-за несколько другого списка компаний продолжает рост и уже сделал +8% от цен в конце февраля, откуда и начали падать рынки из-за коронавируса:
В новостях нас пугают второй волной коронавируса, при том что еще и первая не закончилась и только набирает обороты. Уже свыше 12 млн зараженных по всему миру и количество новых случаев в день продолжает расти. Но до нее никому нет дела на фондовом рынке. Даже новость о том, что американские компании сократят дивидендные выплаты более чем на $40 млрд не отбивает интерес к покупке, ведь акцент рынка давно сместился в сторону спекуляций на стоимости ценных бумаг.
Все спокойно на рынке нефти, цена эталонной марки Brent удерживается на уровне $43 за баррель:
Чему способствуют новости о сокращении четвертый месяц подряд действующих нефтегазовых установок по всему миру, в июне их насчитали всего 1073, что в два раза меньше, чем в июне 2019 года.
Также страны ОПЕК+ по данным за прошлый месяц выполнили нормы по сокращению добычи нефти на 108%. Это эффективный инструмент удержания цены, и, вероятно, сделку будут продлевать и далее, хотя и ожидаются небольшие послабления в августе.
Чего пока нет и это самое нерадостное, так это сильного восстановления спроса на «черное золота».
А вот золото обновило максимум цены, превысив $1 800 за унцию, чего не было с осени 2011 года:
Поклонники технического анализа даже могут увидеть линию восходящего тренда, да и вообще многие ждут, что золото подорожает до $2 000 еще в этом году. Растущий спрос на основной защитный актив говорит о том, что далеко не все поддались волне массового помешательства и скупают акции.
Сохранение данной тенденции вполне может привести золото к новому историческому максимуму цены, который был в 2011 году. Тогда рынок только выходил из кризиса 2008 года и многие покупали золото, потому что не верили в акции. Что очень похоже на сегодняшние реалии.
А вот вторая волна падения фондового рынка оказалась под еще большим вопросом, даже Уоррен Баффет устал ее ждать и вышел на рынок.
Баффет
Легендарный инвестор Уоррен Баффет дважды отметился на прошлой неделе. Сначала всех взбудоражила новость о покупке Berkshire Hathaway активов газотранспортной компании Dominion Energy на $4 млрд, а еще возьмут на себя почти $6 млрд долгов этой компании. То есть общая сумма сделки $9,7 млрд.
А темой №2 стала информация о том, что Баффет напрочь забыл про диверсификацию своего инвестиционного портфеля, и на данный момент ценные бумаги Apple в нем занимают долю в 43%.
А теперь о покупках Баффета. Начнем с покупки энергетической компании Dominion Energy. Интересный факт: с декабря 2017 по июнь 2018 года их акции пережили более сильное падение, чем в марте 2020 года. Это говорит о том, что проблемы в их бизнесе начались несколько лет назад.
Тем не менее Баффет решился на покупку, вероятно, из расчета, что цены на энергоресурсы по мере восстановления спроса также пойдут вверх, а Dominion Energy является одним из ведущих игроков в сфере хранения и транспортировки природного газа в ряде регионов США. С учетом его стратегии инвестировать с прицелом на 30 лет вперед, данная покупка может себя прекрасно окупить. Хотя многие не поверили в план Баффета, и высказывают мнения, что он просто устал ждать вторую волну падения. Но тут уже рассудит время.
Нас больше заинтересовала новость о портфеле Баффете, то, что там 43% акций Apple, нас не сильно напрягает. Уоррен лучше знает, как ему диверсифицировать свои активы. А вот вторая строчка его активов — это Bank of America, на который приходится примерно 13% его портфеля Berkshire Hathaway.
Что интересно, мы помним, как в мае Баффет продал почти все свои акции Goldman Sachs, но оставил при этом у себя ценные бумаги Bank of America и Wells Fargo. Но, согласно прогнозам, по итогам II квартала 2020 года Goldman Sachs потеряет от 15% до 40%. А любимчики Баффета Bank of America и Wells Fargo останутся без 80% прибыли или вообще уйдут в минус.И вот тут возникает вопрос: легендарный инвестор поставил не на те банки или что-то знает про Goldman Sachs и его долгосрочные перспективы?
Китай
Что вы знаете про Китай? Например, это страна с самыми большими валютными резервами в мире, которые превышают $3 трлн и в июне выросли еще на $10 млрд. А еще китайский фондовый рынок растет 7 сессий подряд, и эксперты уже начали во всю говорить о надувании пузыря подобно 2015 году.
За китайским рынком акций можно следить по двум индексам — это CSI 300, в который входят 300 лучших компаний на Шанхайской и Шэньчжэньской фондовых биржах, а также по индексу Shanghai Composite, куда входят все акции с Шанхайской биржи.
Если посмотрим на график Shanghai Composite, то своих максимальных значений он достигал перед кризисом 2008 года, и так не восстановился до того уровня:
А в 2015 году там был надут пузырь приличных размеров, и именно его повторения опасаются многие эксперты.
По второму индексу CSI 300 картина аналогичная:
И как мы видим, на китайском фондовом рынке пока не работают базовые правила, что между кризисами цена восстанавливается, и даже становится еще выше. А те, кто покупал в 2007 году, все еще могут сидеть в глубоких минусах.
Сейчас этот рынок растет подобно американскому, за счет государственной поддержки. Но есть шанс, что статистика не отражает реальное состояние экономики и когда это вскроется, будет неприятно. Также не забываем, что после выборов президента в США торговые войны могут вернуться. А, может, и еще раньше, ведь Трамп пока проигрывает Байдену и ему нужны решительные действия для восстановления рейтинга.
Россия
На прошлой неделе мы говорили, что иностранные инвесторы уходят из России, и государственный долг сократился до минимумом с лета 2010 года. Так, с января по июнь 2020 года чистый отток капитала из страны увеличился на 24 процента.
Теперь нас пугают, что властям это не нравится, они хотят собрать денег для вливания их в экономику и компенсации потерь из-за коронавируса, а делать это будут путем увеличения государственного долга. Звучит это так, будто всех добровольно принудительно заставят покупать государственные облигации.
В теории такое возможно, ведь накопительные пенсии в 2014 году благополучно заморозили, и пока люди не против, никто эти деньги не возвращает. Почему бы тогда не ввести и обязательную покупку государственных облигаций?
Однако не будем рисовать страшную картину заранее, к тому же россияне вполне могут почти добровольно увеличить свои инвестиции в государственный долг в ближайшее время. Суть в том, что после снижения Центробанком ключевой ставки, банки тут же пересмотрели процент по депозитам и средний показатель для ТОП-10 финансовых учреждений страны теперь ниже 5%.
Дайте людям хотя бы на процент больше доходность по облигациям, и они будут их покупать. Ведь, во-первых, это надежнее, чем депозит в банке, хоть и не так удобно. Во-вторых, с 2019 года в России резко увеличился интерес на частные инвестиции, и спрос на него продолжается. Люди, которые имеют что положить под подушку, все больше учатся зарабатывать с помощью этих денег.
Ну, и главная причина в том, что несмотря на то что Центробанк утвердил довольно большой список доступных иностранных индексных фондов для неквалифицированных инвесторов, а на Мосбирже уже 17 августа появятся акции компания из списка S&P 500. Но все равно мы все ближе к принятию нового закона о категоризации инвесторов, который будет написан так, чтобы деньги максимально оставались в стране. А потом можно будет добавить сюда пропаганду и дать правильные установки служащим банков, какие продукты надо продавать в первую очередь.
Так что нарастить госдолг России за счет займа у самих же граждан вещь вполне реальная, главное, чтобы не вышло как со сбережениями СССР.
Следить за актуальными новостями финансов можно в нашем разделе новости финансов.
Читайте также:
Интервью Рея Далио: прогноз экономики США и какую роль сыграет Китай
Акции Tesla — стоит ли покупать прямо сейчас
Цена рубля в июле: прогноз рубля после голосования за Конституцию