Подводим итоги финансовой и криптовалютной недели. Цена биткоина держится возле $55 000, но несмотря на достаточное бычьи новости дальнейшего продолжения роста BTC выше $60 000 пока не предвидится. Это больше похоже на начало затяжной консолидации, которая может длится вплоть до конца лета 2021.
Фондовый рынок США задает общий тренд на рост акций компаний по всему миру. Инвесторы больше не боятся прекращения потока ликвидности от ФРС, при том что они сами впервые заговорили о сворачивании мер по поддержке экономики.
Российский рубль упал до 76 за доллар и ему прогнозируют дальнейшее ослабление до 80 и даже до 85. Были ли экономические причины такого поведения курса доллара и каким он будет в ближайшее время.
Биткоин
$35 000 — вот на каком уровне на сегодня находится 21-недельная скользящая средняя, которая лично в нашем понимании является хорошим индикатором той точки рынка, выше которой у нас продолжается восходящий тренд:
Мы специально сделали данное уточнение, потому что каждый сам находит те признаки тире индикаторы, которые помогают ему понимать текущую ситуацию по рынку. Мы сейчас специально проигнорируем максимумы цены, которые несколько раз обновляли за последние время, и скажем, что биткоин находится в стадии коррекции с середины февраля.
Мы пока не беремся предсказывать, насколько все это затянется, ситуация может изменится рывком на $70 000 через неделю, а может быть цены между $50 000 и $60 000 останутся с нами до конца лета. Потому что многое зависит от внешних факторов, как мы говорили биткоин перестает быть игрой небольшого закрытого клуба по интересам. Он становится частью мировых финансовых рынков и, как следствие, зависит от них.
Это пока не касается того сумасшествия, которое мы наблюдаем в альткоинах — вот они как раз небольшой закрытый клуб, где сейчас можно и нужно делать деньги. Риски на самом деле очень велики, имейте это ввиду, но те иксы, что дают различные монеты, того стоят, и если есть возможность, игнорировать альткоины сейчас нельзя. Потому что невозможно предсказать, как долго продлится текущая ситуация и будет ли еще когда-то нечто подобное, когда монеты по несколько месяцев от роду врываются в ТОП-10 по капитализации, а уже через несколько дней на их место приходят еще более новые проекты.
Но вернемся к биткоину, на неделе мы обсуждали важные новости о том, что Илон Маск сдержал слово и Tesla делает долгосрочную ставку на первую криптовалюту. А мировые финансовые банки и холдинги строятся в очередь, чтобы получить от американского регулятора доступ к рынку биткоина. Все это закладывает долгосрочный фундамент, который в будущем поможет сбыться смелым прогнозам о биткоине за $400 000. Крайнее подобное предсказание сделал аналитик Bloomberg Майк Макглоун:
Он отмечает совпадение цикла биткоина с ростом в 2013 и 2017 годах, и если история повторится еще раз, цена может достигнуть $400 000. Мы полностью готовы поддержать эту точку зрения, но надо понимать, что мы только в начале данного цикла и перед тем как возобновиться активная фаза роста у нас могут быть тяжелые дни, недели, а, может, и месяцы.
S&P 500
Знаем, что смело, знаем, что есть много причин развернуться рынку прямо здесь и сейчас, но также видим объективные поводы для обновления максимума выше этой психологически важной отметки.
Конец недели для фондового рынка оказался крайне удачным и это после того, как наконец-то в ФРС начали готовить инвесторов к сворачиванию работы печатного станка:
Подобной смены риторики ждали еще с февраля и боялись ее как огня, достаточно было только заикнуться про сворачивания мер стимулирования экономики как в акциях начиналась распродажа. Но давайте посмотрим на итоги недели:
Tesla снова больно досталось, а в остальном рынок зеленый и нет никакой паники по тому поводу, что доходность по американским десятилетним облигациям выше 1,6%.
Это прозвучит несколько странно, но как будто инвесторы боялись прекращения потока ликвидности и перекладывания капиталов в облигации, а потом в один момент передумали и решили просто не обращать на эти процессы внимания. Хотя эти самые процессы как раз начинают запускаться, и уже даже ФРС прямым текстом сказали, что темпы восстановления экономики указывают на возможность сворачивания печатания долларов.
Чем это объяснить: верой в то, что вакцинация пусть еще и в течение минимум полугода но все же положит конец коронакризису и от этой точки у нас начнется невероятный рост экономики? Возможно, именно это и есть основная ставка рынков на сегодня, подкрепленная твердой уверенностью, что любые возникшие проблемы тут же будут завалены новыми триллионами долларов и по факту меры поддержки никуда не уйдут. Просто они будут иметь различную интенсивность в зависимости от складывающейся в будущем ситуации.
Миллиардер Рей Далио считает, что подобный подход к мировой экономике ведет назад к краху, сопоставимому с Великой Депрессией в США в 1930 годах. Если смотреть на всевозможные мультипликаторы, что должны указывать на наличие пузыря, то Далио полностью прав и мировая экономика уже сорвалась в пропасть. Но пока практика печатного станка работает, ФРС уже думает, как ее модернизировать, чтобы предотвратить нежелательный финал и также не забываем, что любые индикаторы могут со временем просто стать неактуальными.
Что же касается следующей недели, то как говорили, в начале этого раздела, S&P 500 имеет достаточно основания для продолжения роста и настроения на рынке говорят о том, что инвесторы в большинстве своем ставят исключительно на светлое будущее.
Доллар
Цены на нефть показательно осадили, вернув их в моменте на $60 за баррель марки Brent:
Так что пробка в Суэцком канале пришлась очень кстати, нарушив цепочки поставок и заставив покупателей нефти пересмотреть свое отношение к рынку.
Может ли нефть упасть ниже $60 или сейчас, наоборот, будет восстановление цены до $70. Мы отдаем предпочтению второму варианту, и ожидаем, что «черное золото» будет торговаться в коридоре от $60 до $70 за баррель от месяца и больше, пока не прояснится ситуация с эффективностью вакцинирования и новыми локдаунами. Потому что пока продолжение карантина побеждает, что ограничивает рынок, но с другой стороны экономика не падает из-за новых ограничений, что в свою очередь формирует поддержку нижнего диапазона цен.
По золоту ситуация другая, там нижний уровень цен скорее держит вера его владельцев в то, что рано или поздно люди одумаются и начнут покупать драгоценный металл для защиты от инфляции:
Цену не пустили ниже $1 700 и это очень хорошо для рынка. В ближайшее время, если на фондовом рынке усилится спрос на риск, можно ожидать защитное действие в виде параллельного увеличения спроса на золото и попытку вернуть цену поближе к $1 800. Но это все равно будет нисходящий тренд и аргументов в пользу его смены на рост рынок пока не дает.
И в заключении курс рубля, который должен скоро упасть сначала до 80 за доллар, а потом и до 85, если верить самым пессимистичным прогнозам.
Давить на российскую валюту будет в первую очередь индекс доллара, потому что несмотря на его реальную девальвацию из-за печатного станка, вера в экономику США сильна как никогда и мы наблюдаем начало тренда на рост доллара:
Ситуацию с нефтью уже обсудили, она фактические нейтральная, но есть потенциал к укреплению и значит рубль получит поддержку. Но все дело в том, что причин падать с 73 до 76 на самом деле не было. Это произошло на фоне новых угроз санкций, которые в этот раз ну вот обязательно будут весомыми и нанесут удар по экономике и мы даже увидели реальные продажи российского долга. По факту данная угроза может снова оказаться пустым местом.
Вряд ли только на страхе курс рубля можно опустить еще ниже в ближайшее время. Но не забывайте про внутренний фактор, против рубля выступает еще один большой игрок в лице Минфина. Он с радостью поставит курс 80 и даже 85, чтобы избавиться от необходимости брать деньги в долг для покрытия дефицитного бюджета. Поэтому с точки зрения экономики, у рубля нет причин для паники и продолжения падения, а вот что сделают с его курсом, тут уже не угадаешь.
Следить за актуальными новостями о криптовалютах можно в нашем разделе: новости финансов.
Читайте также:
Новости финансов: новый максимум биткоина и S&P 500, цена и прогноз на нефть, доллар, золото
Новости финансов: падение биткоина и S&P 500, курс золота и нефти, индекс доллара
Причины падения фондового рынка США — в какие активы стоит инвестировать