Продолжаем обозревать финансовые рынки и состояние экономики. Сегодня разбираем следующие новости финансов:
- Рынок акций США продолжает безумный рост, игнорируя реальное состояние экономики. Так, Tesla стала самым дорогим автопроизводителем в мире при минимальном объеме производства. А Facebook дорожает несмотря на рекламный бойкот от 400 компаний.
- Также рынок игнорирует начало волны банкротств в США. ФРС уже начали раздавать деньги компаниям через выкуп мусорных облигаций, но даже они боятся, что не справятся.
- Государственный долг России снизился до 2010 года. Объясняем, что это значит, и почему не стоит радоваться.
- Власти Украины в буквальном смысле обманули иностранных инвесторов, в наказание стоит ждать доллар по 30 гривен в этом году.
Акции
Фондовый рынок продолжает напоминать сеанс коллективного безумия. Авиагигант Airbus сообщает, что почти подготовил план сокращения тысяч работников, потому что на 2020 и 2021 года они прогнозируют снижение спроса на их продукцию порядка 40%. Эта новость выходит в начале недели, а в ее конце акции компании выросли с 60 до 65 евро.
Другой пример — Facebook. Еще на прошлой неделе крупные компании объявили рекламный бойкот социальной сети, среди них и Coca-Cola. После чего акции подешевели до $209, но затем восстановились до $233 долларов. При том, что бойкот никто не отменял и количество его участников уже более 400.
И мы не могли не сказать о новом самом дорогом автопроизводителе в мире — компании Tesla, акции которой обновили исторический максимум, превысив $1 200.
Тут надо сказать, что Tesla выросла на хороших новостях о росте продаж в Китае. Но ее капитализация обогнала Toyota, при том что по инфраструктуре, производственным мощностям, объемам продаж и другим ключевым показателям Tesla представляет собой киоск, возле огромного торгового центра.
Если же посмотреть на картину по рынкам в целом, то мы продолжаем рисовать боковик по индексу S&P 500:
Рынок от продолжения роста на фоне общего помешательства сдерживают новости о продлении карантина в ряде американских штатов, выходе Джо Байдена в лидеры президентской гонки США и новом обострении отношений с Китаем.
Банкротство США
Прошедшая неделя принесла новую сенсацию, то есть случилось то, чего до этого не было. Федеральная резервная система США начала покупать мусорные облигации.
То есть на покупке этих ценных бумаг ФРС практически ничем не рискует и просто выгодно вложили деньги, такое было и ранее. Но оставшиеся 52% принадлежат к активам с рейтингом ниже среднего, и если говорить об облигациях, то это фактически мусорные ценные бумаги. Что является очевидным риском, на который ФРС могла пойти лишь по одной причине — нужно дать деньги компаниями, чтобы они не объявили себя банкротами.
Но далеко не факт, что подобный подход сработает, даже если ФРС продолжит раздавать деньги, нам удастся избежать волны банкротств в третьем и четвертом квартале 2020 года.
На то есть две причины, первая — это само собой коронавирус, из-за которого многие реально закрывались. А вторая причина — это смягчение американского законодательства по банкротству, ведь компании могут сохранить свой бизнес. То есть они потеряют доверие инвесторов, но зато закроют вопрос с долгами и продолжат деятельность. Именно по этой 11 статье Кодекса о банкротстве сейчас массово подаются заявления, а летом и осенью этот процесс скорее всего ускорится, потому что начинают сворачиваться государственные программы помощи малому и среднему бизнесу.
Падение гривны
Кажется что-то пошло не так — эта уже заезженная фраза лучше всего подходит для описания событий в Украине, которые произошли на этой неделе. Сначала страна размещает еврооблигации под весьма привлекательный доход свыше 7% годовых и их быстро раскупают. А потом выходит новость, что глава Национального банка Яков Смолий подал в отставку, официальная причина — из-за политического давления.
Причем его никто не отговаривал, и по всем инстанциям, в том числе и в украинском парламенте быстро проходит голосование за снятие его с должности. Глядя на подобное развитие событий иностранные инвесторы, которые буквально только что покупали еврооблигации, начинают мягко говоря, офигевать. Становится очевидным, что Смолий хотел уйти раньше, но Нацбанк сначала провел размещение ценных бумаг и только потом выдал плохую новость, иначе их бы никто не купил.
Инвесторы решили не терпеть и устроили бучу, Украина вынуждена была пойти на беспрецедентный шаг по отмене выпуска еврооблигаций, после чего курс гривны тут же стал 27 за доллар. И это еще хорошо отделались, многие ожидали рост до 28 и выше. И пусть конфликт как бы закрыт, но теперь доверие подорвано, и вряд ли удастся провести столь успешное повторное привлечение средств.
И, может, в целом это не так плохо, как могло бы быть, но еще надо выбрать нового главу Нацбанка, который продолжит получать помощь от МВФ, потому что без нее ситуация может стать критической.
Россия
Российские СМИ во всю трубят о беспрецедентной поддержке поправок в Конституцию. В целом ситуация не улучшается, как говорится, голосуй не голосуй, все равно получишь внешний долг Российской Федерации в размере $457 млрд по данным Центробанка на 1 апреля.
Получается, что за первый квартал 2020 года госдолг России сократился более чем на $33 млрд и снизился до уровня июля 2010 года. В этот момент кто-то может порадоваться победе над американскими капиталистами, государственный долг которых растет и считается десятками триллионов долларов.
То есть, в экономику США продолжают верить и давать им в долг, Россия тоже покупает казначейские бумаги госдепа. А вот в саму Россию все меньше и меньше желающих заводить деньги и это очень плохая тенденция для экономики страны.
Почему так происходит? Например, потому что закредитованность населения растет, так Центробанк зафиксировал рост просроченных на 90 и более дней кредитов физических лиц на почти 5% по итогам мая. А государство тем временем продолжает вести политику поддержки исключительно крупного бизнеса.
Так, Аэрофлоту позволили не платить дивиденды за 2019 год. Правда, остальные государственные компании в том числе и Сбербанк должны будут выполнить норматив по выплате 50% от прибыли дивидендов в бюджет.
Естественно, компании не особо обрадовались этому, и вполне возможно, они постараются выбить себе аналогичные льготы. Также будет интересно понаблюдать за статистикой по коронавирусу, многие подозревали что ее подкрутили, чтобы не омрачать светлый день голосования за Конституцию.
Посмотрим что будет дальше, Казахстан уже принял решение о новом жестком карантине на 14 дней, так что и у нас есть все шансы вернуться к практике нерабочих дней, чтобы окончательно добить экономику.
Следить за актуальными новостями финансов можно в нашем разделе новости финансов.
Читайте также:
Цена рубля в июле: прогноз рубля после голосования за Конституцию
Какой будет цена золота в кризис 2020
Новый закон фондового рынка: почему растет и падает цена акций